陈铭
核能概念股，持续活跃！
今日，A股三大指数震荡调整，但个股表现依旧活跃，核能概念股盘中集体异动，哈焊华通、保变电气、融发核电等近20只相关个股涨停或涨超10%。而在港股市场上，中核国际盘中一度大涨超180%。
分析人士指出，A股核能概念股的走强，跟上周五美股核能概念股大涨有一定的关联。当天，美国总统特朗普签署了一系列行政命令，推动美国核能产业改革，包括扩大美国核能规模、缩短核电项目审批周期等。随后，美股核能概念股集体大涨，Lightbridge大涨42.59%，NANO Nuclear涨超30%。
投行H.C. Wainwright的分析师表示：“我们显然看到整个核电行业正迎来强劲的发展顺风。”另有券商指出，特朗普的上述新政，将进一步强化全球核电发展叙事蓝图，带动产业资本开支强度提升。作为核电燃料，天然铀将显著受益此次远期核电需求预期增长。
集体大涨
今日盘中，A股核能概念股纷纷走强，可控核聚变、核电方向领涨两市。截至下午14时15分左右，哈焊华通、雪人股份、保变电气、融发核电、百利电气、中超控股等近20只相关概念股涨停或涨超10%。
从消息面来看，上周五，美国总统特朗普签署4项行政命令，旨在加快用于国防和人工智能用途的核反应堆的审批流程；改革核管理委员会，目标是在未来25年内将核能电力产量提高4倍；调整监管程序，使3个实验性反应堆能在2026年7月4日前投入运行；加大对这项技术工业基础的投资。行政令还要求美国能源部促进10座大型反应堆在2030年前开工建设。
浙商证券指出，自2019年中国复批核电机组、2021年全球主要国家陆续表态支持核电重启以来，本轮核电复苏周期已持续深入多年，以中国为代表的发展中国家持续推动新机组批准、建设、并网，核电发展趋势已极为明确。而特朗普的上述新政，将进一步强化全球核电发展叙事蓝图，带动产业资本开支强度提升，作为核电燃料，天然铀将显著受益此次远期核电需求预期增长，且天然铀供需偏紧格局或将进一步强化，天然铀长牛可期。
清洁安全高效等特点使核电成为促进能源绿色转型的重要力量，相比其他发电方式，核电机组的年发电利用小时数常年保持在7000小时以上，位居所有电源之首，而且在生产过程中不排放二氧化硫、氮氧化物、烟尘和二氧化碳。
华福证券表示，核电是最清洁、最安全、最高效、占地面积最小的能源形式之一，在应对全球气候变化、促进能源绿色转型和保障能源安全方面具有无可比拟的优势和不可或缺的作用。随着各地对核能的逐渐重视，除了发展核电，核能未来将在海水淡化、核能制氢、医疗防护等方面发挥更大的作用。
今年4月27日，国常会核准10台核电机组项目，包括浙江三门三期工程、福建霞浦压水堆、山东海阳三期工程、广东台山二期工程、广西防城港三期工程等5个核电项目。招商证券指出，今年核电核准进度提前，且维持高核准量，政策支持下预计未来一段时间我国核电保持每年8—10台的核准节奏，假设单台120万千瓦机组投资额为200亿元，将带来1600亿元—2000亿元的年均建设投资，核电全产业链有望迎来高景气周期，长期看好核电投资价值。
机构：核聚变板块进入密集催化期
自5月初以来，A股核能概念股就持续上涨。其中，可控核聚变方向走势最为强劲，该板块指数今日盘中再度大涨超5%。5月以来，可控核聚变指数的累计涨幅已超过20%。
国际热核聚变实验堆（ITER）组织官网4月30日宣布，其已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。该成果被ITER称为“里程碑式的成就”，标志着人类向实现可控核聚变能源迈出关键一步。
据新华社报道，ITER是一个能产生大规模核聚变反应的托卡马克装置，被誉为全世界最大的“人造太阳”，欧盟、中国、美国、日本、韩国、印度和俄罗斯共同资助这一项目。该项目是当今世界规模最大、影响最深远的国际大科学工程之一，旨在模拟太阳发光发热的核聚变过程，探索受控核聚变技术商业化可行性。
另外，5月16日，中国聚变能源有限公司发布重大活动服务项目招标公告，采购单位为核工业西南物理研究院。此前，中国核电、浙能电力相继发布公告，拟分别增资10亿元、7.5亿元参股中国聚变能源有限公司。5月15日，中核工程联合体与ITER组织签署第四份重大合同，承担ITER真空室模块坑内焊接准备（WPP）任务，进一步表现出中核集团在国际核能工程的竞争力。
民生证券表示，核能作为我国新型战略能源，具有长期成长价值，核聚变重点项目的持续推进和SMR（小型模块化反应堆）供电项目论证或将加速行业发展。
招商证券也指出，商业化进程加速，核聚变板块已进入密集催化期。后续相关催化包括国光电气混合堆项目揭牌及潜在招标包括BEST、CRAFT、星火一号、“中国环流三号”等项目密集招投标。以托克马克为代表的可控核聚变技术正处于快速发展的黄金时期，实验堆的快速落地推动上游设备产业链的快速发展，相关企业有望受益。
责编：战术恒
排版：罗晓霞
校对：王锦程
